Новичка на Форекс мало интересует, у кого же он, собственно, покупает актив и кому продает −до тех пор, пока не начинает хронически терять деньги. Если вы уже поняли, что и в стандартных ситуациях на нормальном рынке кто-то активно торгует против вас, значит, пора знакомиться с маркетмейкером. Arm оценила свое IPO в $51 за акцию, то есть в верхних границах диапазона, получив $4,87 млрд для SoftBank на основе 95,5 млн проданных акций, и начало торгов ожидается в Нью-Йорке уже сегодня.
Работая по конкретному инструменту, продавцы и покупатели выставляют разное количество лотов. Задача маркет-мейкера состоит в том, чтобы доставлять необходимый объем для выравнивания спроса и предложения. В арсенале опытных трейдеров есть множество хитростей, они прекрасно понимают где их могут поджидать такие ловушки, и именно по этому, они всегда «ходят» совместно с маркет-мейкерами, а не с толпой на рынке. Это дает возможность не только избегать потерь, но и, при этом, не плохо зарабатывать.
Какую роль маркетмейкеры играют на внебиржевом рынке
Хотя ММ кажется некой непреодолимой силой, но его все его операции на рынке строго регламентированы и жестко контролируются международными и национальными регуляторами, такими как NFA, FSA, SEC, CFTC. То есть с одной стороны, идет игра против толпы, а с другой стороны, ММ все-таки нужна часть мелкого «розничного» объема, чтобы толкать цену в своих интересах. Малоуспешные трейдеры считают, что от убыточных сделок выигрывают кошельки маркетмейкеров. На российском рынке такое случается, когда фиктивные брокеры проводят игру без выхода на фондовый рынок ликвидности. В его обязанность входит удержание заявки в пределах зафиксированного ценового коридора с назначенным ранее спредом — разностью в стоимости актива для продажи и покупки в один момент времени. Отсутствие информации по вопросу поддержания объема торгов наталкивает на мысль о том, что объем торгов может создаваться маркет-мейкерами искусственно.
Ликвидность это очень важный параметр, который является причиной популярности срочного рынка, где торгуют производными инструментами (например фьючерсами). Попробуем выяснить, кто такой и как работает маркет мейкер, в каких операциях он принимает участие и какие функции выполняет. Поскольку маркетмейкеры действуют «в тени» других участников, возможности их влияния на рынок в глазах трейдеров и инвесторов обычно преувеличены.
Маркет-мейкеры на валютном рынке
Действуют на Форекс (и на других рынках) как непосредственно участники торговых сделок. Чтобы оптимизировать свою работу на бирже, маркет мейкеры создают разнообразные программные алгоритмы. В них учитываются данные об установленных торговых ордерах обычных трейдеров и крупных игроков. Используя торговые алгоритмы, маркет мейкер определяет оптимальный объем лота и шаг цены. Подобная технология также позволяет автоматически выставлять заявки в системе биржи.
Брокерская компания (дилиноговый центр) обладает законным правом на внесение в полученные котировки своих изменений, выгодных для нее (но не трейдеров). Посему перед тем, как открыть счет у ДЦ (брокера) мы рекомендуем внимательно перечитывать торговые условия этой брокерской компании. Задача ММ — сглаживать скачки стоимости акций, ценных бумаг. Повседневная практика маркетмейкера заключается в одновременном выставлении заявки на куплю и продажу активов. Исходя из проанализированных нами материалов и документов, мы можем сказать, что деятельность маркет-мейкеров необходима на бирже для поддержания цен спроса/предложения или объема торгов.
Кто такие маркет-мейкеры и их роль на бирже?
Без маркет мейкера добиться высоких торговых оборотов крайне трудно. В периоды затишья может сложиться ситуация, при которой не с кем будет заключать сделки. За счет действий маркет мейкера на бирже формируется достаточный объем торгов.
Возможно, это делается при необходимости увеличения ликвидности различных финансовых инструментов для привлечения участников торгов. При слабо выраженном спросе и предложении число заявок небольшое. Если соотношение спроса и предложения идентично, на рынке может не оказаться участников для заключения той или и ной сделки. Каждому трейдеру или инвестору необходима вторая сторона в сделке. То есть, благодаря им, трейдеры имеют возможность в любой момент продать или купить необходимый им актив.
Маркет-мейкеры дают другим участникам торгов возможность моментального открытия позиции. Другими словами, они не только покупают, но и продают активы. Многие биржи получают прибыль от комиссий за торговые операции между пользователями. Каждый раз, когда ордер создается и выполняется, трейдер платит небольшую сумму в виде комиссии. Ее размер отличается на разных биржах, а также может варьироваться в зависимости от размера сделки и роли в ней. Обычно роль маркет-мейкеров исполняют крупные трейдеры и организации (например, специализирующихся на высокочастотном трейдинге).
Поддержание ликвидности
Теперь вам предлагают за акцию очень мало и вы оказываетесь в значительном убытке. К примеру обеспечивать продажу акций (покупку другим участникам) при сильном движении цены вверх, когда все хотят покупать. Кроме того, без маркет-мейкеров сложности возникнут и в ситуации значительных ценовых колебаний актива. Предположим, что котировки акций Аэрофлота при выходе позитивной новости от руководства компании резко пошли вверх.
- Кто такие мейкеры — это те же трейдеры, но с обязанностями по договору об удержании уровня цен на один из инструментов торговли.
- Эта разница может быть стабильной либо в процентах, либо в абсолютной величине — в денежных единицах (как правило, в их долях), для рынка акций или рынка форекс, или в процентных пунктах для рынка облигаций.
- Они как правило не зарабатывают на движениях цен, а просто обеспечивают минимально возможный спред по каким-то активам в рамках своей договоренности с биржей.
- Финансовая организация или частный инвестор, готовый продавать или покупать определенный финансовый инструмент по рыночной цене в любое время.
- Admirals предлагает трейдерам возможность торговать с обновленной версией MetaTrader 5, которая позволит вам испытать торговлю на значительно более высоком уровне.
Маркет-юзеры также являются финансовыми учреждениями, которые осуществляют запрос стоимости валютной пары. Как правило, это небольшие банки и финкомпании, которые используют курс, установленный для них маркет-мейкером Форекс. Хотя объемы их операций на бирже могут быть достаточно крупными, доля каждого в отдельности незначительна. Отметим, что маркет мейкеру невыгодны стремительные скачки цен.
Каким образом работают маркет-мейкеры на Форекс?
Котировки в торговом терминале трейдера являются окончательным курсом валютной пары, когда первичная котировка (курс) была взята маркет-юзером (брокером или дилером) у крупного банка (маркет-мейкера). Поэтому котировки у разных брокеров могут отличаться – ведь ММ. Брокер Форекс имеет законное право внести в полученные котировки свои изменения, выгодные ему (но не трейдеру). Именно поэтому перед открытием счета у брокера правильно будет внимательно ознакомиться с торговыми условиями данного брокера.
Маркет-мейкер
Маркетмейкеры, как и любой другой игрок, могут нести убытки из-за неудачно занятой позиции. Но эти убытки с лихвой покрываются благодаря большим объемам и многочисленности клиентов. Маркетмейкеры зарабатывают на том, что миллионы заявок от розничных трейдеров, других банков, фондов и даже правительств стекаются к ним. С появлением маркетмейкеров сформировался рынок в его современном понимании.
Конкретных критериев недобросовестного поведения маркет-мейкера мы не обнаружили, а исходя из деловой практики неисполнение условий договора можно считать недобросовестным поведением. Некоторые брокеры Форекс могут незначительно сдвигать цену, действуя в своих https://boriscooper.org/ интересах. Это законно, хотя и не совсем честно по отношению к трейдерам, клиентам данного брокера. И хотя эти сдвиги небольшие, всего в пару пунктов, вы сами понимаете, какую прибыль можно получить, если трейдеры входят крупными лотами – от 10 и выше.
Точно так же вы должны найти продавца, если хотите купить активы. Маркет-мейкер несет ответственность за то, чтобы независимо от того, какой инструмент торгуется, всегда был покупатель или продавец, обеспечивая бесперебойность ордеров. Маркет-мейкеры сформировали рынок в его современном понимании.
Заключая между собой сделки о продаже/покупке валют, эти участники формируют котировки валют в мире. Так, например, созданию рынка алмазов на Московской бирже мешает отсутствие маркет-мейкера. Биржа вела переговоры с АЛРОСА, о выступлении последней маркет-мейкером, но положительного результата достигнуто не было. За это участник получает от биржи некоторые преференции — например сниженные ставки комиссии на операции или увеличение разрешенного количества операций.
Из этого следует, что ММ-ом является свободный биржевой игрок, постоянно находящийся в особом положении. Неликвидный рынок, в свою очередь, не обладает как работают маркетмейкеры ни одним из этих свойств. Здесь могут возникнуть проблемы с продажей актива по справедливой цене, потому что на него не будет достаточно спроса.
Одной из самых популярных торговых платформ сегодня является Metatrader 4 или 5. Admirals предлагает трейдерам возможность торговать с обновленной версией MetaTrader 5, которая позволит вам испытать торговлю на значительно более высоком уровне. Благодаря наличию маркетмейкеров цены не двигаются значительными скачками. Его главная цель заключается не в том, чтобы заработать деньги, а в том, чтобы нивелировать спрос и предложение, а также поддерживать рыночную ликвидность. Вот и получается, что когда цена растет – ММ продает, а когда цена падает – ММ покупает.